您的位置: 旅游网 > 生活

三全食品002216調研報告收入快速增長

发布时间:2019-11-09 06:32:37

三全食品(002216)调研报告:收入快速增长趋势明确

投资建议:维持增持评级我们认为未来3年公司收入CAGR 达30%以上的概率较大, 年后公司盈利水平将提升因预计2014 年龙凤仍将有亏损,下调 年EPS 预测至0.33、0.42、0.53 元,下调目标价至22.3 元,对应2014年1.9 倍PS,维持增持评级

预计未来3 年收入CAGR 达30%以上概率较大从速冻食品行业发展和公司渠道水平来看,公司产品仍有很大增长空间驱动收入快速增长三因素:营销体系变革有助加强终端销售;私厨等高端产品有望保持快速增长,并带动其他产品销售;龙凤已开始市场整合,预计未来3 年收入将快速恢复,预计2014 年收入3 亿、2015 年 亿

预计龙头战略将以品牌营造、产品结构升级为主, 年后公司盈利水平将提升预计目前我国速冻食品CR3 约65%,水饺、汤圆市场CR2 均约70%2013 年底思念采用价格战,但并无明显抢占公司份额,显示龙头间格局已初现均衡预计未来几年行业集中度提升将体现在龙头抢占中小公司市场,龙头价格战将显着减少,而品牌营造、产品结构升级将逐步成为主流预计年后行业格局将趋于稳固,公司盈利水平将提升

定位逐步转向"餐桌食品供应商",长期增长空间广阔公司成立以来,产品已由最初的汤圆拓展为现在的速冻食品,公司规划未来要定位于"餐桌食品供应商"我们认为"餐桌食品"的概念和范围远远大于速冻食品,长期来看公司产品品类将进一步丰富、品牌形象将持续提升,长期增长空间广阔

核心风险:原材料价格大幅上涨;食品安全问题

生物谷药业
肠道感染腹泻的原因
生物谷
猜你会喜欢的
猜你会喜欢的